timthitruong.com – Bên cạnh lợi nhuận khi giao dịch trong thị trường Forex, thì rủi ro cũng là một vấn đề được quan tâm. Có nhiều phương pháp quản lý rủi ro khác nhau, và một trong số đó Hedge, đây là hình thức giao dịch với mục đích giảm thiểu rủi ro liên quan đến biến động giá bất lợi được nhiều nhà giao dịch quan tâm. Tuy nhiên, đối với những trader mới tham gia vào thị trường thì Hedge lại là một cái gì đó khá mới mẻ, đôi khi còn không được sử dụng đúng mục đích, đặc biệt là những nhà giao dịch nhỏ lẻ chỉ quen với dự đoán biến động giá để vào lệnh. Vậy Hedge là gì? Bài viết hôm nay sẽ cùng các nhà giao dịch tìm hiểu rõ về khái niệm này, và thử xem các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể áp dụng được Hedge không nhé.
Hedge là gì?
Hedge hay còn gọi là Hedging trong tiếng Anh có nghĩa là phòng ngừa rủi ro. Theo đó, có thể hiểu đây là một hình thức bảo vệ các khoản đầu tư. Nó có mục tiêu là giảm thiểu thua lỗ từ những biến động giá trên thị trường. Về mặt kỹ thuật, để phòng vệ giá, các nhà giao dịch cần đầu tư vào hai công cụ khác nhau nhưng lại có mối quan hệ nghịch đảo.
Xét trong thị trường ngoại hối, Hedging là phương thức đặt lệnh mà trong đó các nhà đầu tư sẽ thực hiện giao dịch trên cùng một cặp tiền tệ với cùng một khối lượng nhưng với hai lệnh đối nghịch nhau.
Nhìn chung, để nắm chắc về khái niệm Hedge, nhà đầu tư hãy xem nó như một hình thức bảo hiểm cho khoản đầu tư từ các biến động giá ngược chiều. Khi quyết định sử dụng Hedging, nhà đầu tư đang tự bảo vệ bản thân trước một sự kiện tiêu cực đối với tài chính của bản thân. Và tất nhiên, Hedge không thể ngăn chặn tất cả những sự kiện tiêu cực xảy ra, nhưng nếu nhà giao dịch bảo vệ đúng cách, tác động của sự kiện sẽ giảm đi. Trong thực tế, phòng ngừa rủi ro xảy ra ở hầu hết mọi nơi và mỗi ngày.
Điều quan trọng mà trader cần nhớ là Hedging không phải là một chiến lược nhằm tạo ra lợi nhuận mà mục đích của hình thức này là để bảo vệ trader khỏi thua lỗ.
Có nên sử dụng Hedge trong Forex không?
“Có nên sử dụng Hedge/ Hedging trong giao dịch Forex không?” đây là một cầu hỏi được khá nhiều nhà đầu tư quan tâm, sau khi đã tìm hiểu về khái niệm của nó.
Câu trả lời là có, vì đây là một công cụ giúp giảm thiểu rủi ro rất hiệu quả. Tuy nhiên nó chỉ thật sự phát huy hiệu quả tiềm năng với những nhà đầu tư chuyên nghiệp và dày dặn kinh nghiệm. Còn với các nhà giao dịch mới, hãy nhớ rằng cần sử dụng Hedging đúng với mục tiêu và bản chất của nó.
- Thực tế cho thấy, vẫn có một số nhà giao dịch lạm dụng Hedging để thực hiện mua bán không thep một chiến lược nào. Cụ thể, sau khi thực hiện một lệnh mua, thị trường vừa giảm xuống đã ngay lập tức vào lệnh bán đối ứng. Khi lệnh bán thu được một chút lợi nhuận thì bắt đầu đóng vị thế giao dịch.
- Tuy nhiên khi vừa đóng lệnh xong thì thị trường lại tiếp tục đi xuống khiến lệnh mua lúc đầu mất nhiều hơn, lúc này nhà giao dịch lại tiếp tục đặt một lệnh bán khác. Thực hiện vào lệnh liên tục như vậy bản chất không phải là Hedging mà là đang giao dịch Forex một cách tùy ý.
- Không chỉ vậy, tất cả phương pháp vào lệnh theo Hedging đều tốn phí. Nếu đặt quá nhiều lệnh đương nhiên các nhà đầu tư sẽ tốn nhiều chi phí giao dịch . Ngược lại, nếu biết Hedging hợp lý, lợi nhuận thu được có thể bù đắp những khoản phí trên. Do đó, tốt nhất nhà đầu tư chỉ nên sử dụng Hedging khi đã có đủ kiến thức và có một chiến lược giao dịch tốt.
Cuối cùng việc sử dụng hay không sử dụng Hedging còn phụ thuộc vào mục tiêu và điều kiện của mỗi người. Tuy nhiên, dù có sử dụng hay không thì nhà đầu tư cũng cần phải thật thận trọng đối với lệnh của mình. Đồng thời luôn phải nhớ chốt lời và cắt lỗ để giảm thiểu rủi ro hết mức có thể.
Cách hoạt động của Hedge trong Forex
Mỏ một hay nhiều lệnh giao dịch trên các cặp tiền tệ ngược với vị thế đang giao dịch là hoạt động Hedge phổ biến nhất trong Forex. Hình thức này được gọi là Direct hay Perfect Hedge – Phòng ngừa hoàn hảo. Ngoài ra, nhà đầu tư có thể thực hiện Hedging thông qua các hình thức sử dụng hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai…
Các cặp tiền tệ phòng ngừa rủi ro có thể bao gồm các cặp tiền tệ chính, ví dụ như EUR/USD và USD/JPY nhưng cũng có thể là các cặp tiền tệ phụ và ngoại lai.
Ví dụ: Nhà đầu tư đang kỳ vọng giá của cặp EUR/USD sẽ tăng lên và quyết định mở lệnh Buy trên cặp này với khối lượng 1 lot và mức giá thực hiện là 1.1323. Tuy nhiên, họ lo ngại việc điều chỉnh lãi suất của FED hay ECB có thể ảnh hưởng đến giá của EUR/USD và nhà đầu tư sẽ thực hiện Hedging bằng cách mở lệnh Sell 1 lot cặp này với cùng mức giá 1.1323.
Tuy nhiên trên thực tế rất khó để cùng lúc vào lệnh Buy và Sell ở cùng mức giá. Do đó, nhà đầu tư có thể sử dụng các lệnh chờ để vào lệnh thị trường với mức giá mong muốn.
Việc giao dịch Hedging trên thế giới khá phổ biến nhưng không phải broker nào cũng cho phép hình thức Hedging này, do đó nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ về broker trước khi thực hiện.
Những rủi ro liên quan đến hoạt động Hedge trong Forex
Tham khảo thêm:
- Định nghĩa về Slippage và cách để tránh trượt giá ở giao dịch Forex
- Làm thế nào để tránh trượt giá khi tham gia thị trường Forex
Hedge là một chiến lược hữu ích nhằm hạn chế rủi ro, nhưng chiến lược này có thành công hay không phụ thuộc rất lớn vào kỹ năng phán đoán và ra quyết định của nhà giao dịch cũng như đòi hỏi người chơi phải lên kế hoạch kỹ càng và thực hiện cẩn thận. Rủi ro của Hedging trong Forex cao hơn rất nhiều nếu nhà đầu tư không có đủ kinh nghiệm trên thị trường này, do đó hình thức này được khuyến nghị chỉ dùng cho những nhà đầu tư chuyên nghiệp.
Những hiến lược Hedge trong Forex
Chiến lược Hedge trực tiếp – Kỹ thuật phòng ngừa rủi ro đơn giản nhất
Những nhà đầu tư mới tham gia vào thị trường tài chính rất thích hợp với kỹ thuật phòng ngừa rủi ro này. Cách thực hiện như sau: Mở lệnh giao dịch mua và bán cùng lúc với một cặp tiền tệ nào đó. Lưu ý khối lượng giao dịch của hai lệnh không cần thiết phải giống nhau.
Ví dụ: Nhà đầu tư đang chơi ở sàn giao dịch ngoại hối. Sau khi tìm hiểu về những cặp tiền tệ trong thị trường ngoại hối và phân tích thị trường, trader cảm thấy giá AUD/USD có xu hướng tăng trong tương lai. Vì thế quyết định đặt lệnh Buy 0,5 lots với cặp tiền tệ này. Tuy nhiên, khi đặt lệnh xong lại có thông tin bất lợi đối với đồng AUD. Lúc này trader quyết định đặt thêm 1 lệnh Sell 0,5 lots AUD/USD.
Ngoài việc theo dõi thị trường biến động như thế nào, để dựa vào đó đưa ra quyết định chính xác. Nhà đầu tư còn cần phải để ý đến hai trường hợp có thể xảy ra dưới đây:
- Tỷ giá AUD/USD tăng lên, lúc này lệnh Buy lời và lệnh Sell lỗ. Nhà đầu tư phải đưa ra sự lựa chọn: đóng lệnh Sell hoặc đặt Stop loss. Trường hợp dự đoán đúng nhà đầu tư sẽ có lệnh Buy mang về lợi nhuận dài hạn và mất một khoản phí cho lệnh Sell. Nhưng nếu đoán sai thì sẽ thua lỗ ở cả 2 lệnh.
- Tỷ giá AUD/USD tăng lên nghĩa là lệnh Sell lời, lệnh Buy đang lỗ. Nếu nhà đầu tư tin rằng những biến động này chỉ xảy ra trong thời gian ngắn, thị trường dài hạn vẫn đi lên thì có thể chờ đến thời điểm mà nhà đầu tư cho rằng tỷ giá sẽ lại đi lên thì đóng lệnh Sell để chốt lời. Trường hợp dự đoán đúng, cả hai lệnh cùng mang lại lợi nhuận. Tuy nhiên, nếu dự đoán sai, lệnh Buy sẽ thua lỗ nhiều hơn, mặc dù mức lỗ không nhiều vì vẫn được bù đắp từ lệnh Sell.
Phương pháp Hedge nhiều loại tiền tệ
Đây là chiến lược dùng một cặp ngoại tệ khác để “làm rào chắn” cho cặp tiền mà trader muốn bảo vệ. Phương pháp này sẽ được thực hiện như sau:
Đầu tiên, trader cần chọn ra cặp tiền tệ có mức tương quan chặt chẽ với cặp tiền họ muốn giao dịch. Nếu là mối tương quan ngược chiều thì thực hiện hai lệnh giống nhau, và ngược lại, nếu là mối tương quan cùng chiều thì thực hiện hai lệnh đối nghịch nhau.
Nhiều nhà giao dịch thường chọn công cụ Correlation Matrix (ma trận tương quan) để xác định mối tương quan giữa các cặp tiền tệ.
Ví dụ: Nhà đầu tư đang có ý định vào lệnh Buy cặp tỷ giá EUR/USD. Để thực hiện Hedging, nhà đầu tư có thể vào lệnh Buy cặp tiền USD/JPY vì hai cặp tiền trên có mối tương quan ngược chiều với hệ số tương quan là -83.
Chiến lược Hedge Forex bằng hợp đồng quyền chọn – Forex Options Hedging Strategy
Forex Options là một dạng sản phẩm phái sinh cung cấp cho trader quyền Buy hoặc Sell một cặp tiền tệ ở một mức giá xác định với ngày hết hạn vào một thời điểm nào đó trong tương lai. Forex Options chủ yếu được sử dụng như một chiến lược phòng ngừa rủi ro ngắn hạn vì chúng có thể hết hạn bất cứ lúc nào. Giá của quyền chọn đến từ giá thị trường của các cặp tiền tệ, cụ thể hơn là tiền tệ cơ sở.
Giả sử một nhà đầu tư quyết định thực hiện một “quyền chọn mua – call option” và vào lệnh Buy cặp EUR/USD, nhưng lại dự đoán cặp này có thể giảm giá. Sau đó, nhà đầu tư có thể thực hiện một “quyền chọn bán – put option” và vào lệnh short với một khối lượng tương đương cùng một lúc để thu lợi từ việc giảm giá. Bằng cách này, nhà đầu tư đang phòng ngừa rủi ro tiền tệ từ vị thế giảm và điều này có nhiều khả năng bảo vệ họ khỏi thua lỗ.
Kết luận
Nhìn chung, rủi ro là một yếu tố không thể tránh khỏi trong đầu tư. Chính vì thế, việc mà các nhà giao dịch cần làm chính là học cách phòng ngừa rủi ro để giảm bớt thua lỗ, đồng thời bảo vệ tài khoản của mình không bị “bay màu”. Việc học cách sử dụng và những chiến lược sử dụng Hedge trong Forex là một điều cần thiết. Tuy nhiên, Hedge cũng có thể trở thành con dao hai lưỡi nếu nhà đầu tư lạm dụng nó quá mức. Do đó, hãy luôn cẩn thận và có một chiến lược cụ thể trước khi tham gia bất kỳ giao dịch nào.
